ROHSTOFFMÄRKTE

Zudem gab es für einige Rohstoffe (Kaffee, Kakao, Kautschuk) so genannte Buffer Stock Manager (= Manager des Ausgleichslagers). Ihre Aufgabe bestand darin, das Preisniveau zu stabilisieren, in dem sie Überangebote durch gezielte Käufe aus dem Markt nahmen und zu hohe Preise durch Verkäufe regulierten.
Dafür stand ihnen ein Budget zur Verfügung, das sowohl von den wichtigsten Produzenten
als auch den größten Abnehmern gespeist wurde. Seit der Ära von Margaret Thatcher und Ronald Reagan haben sich die Ansichten über die Rohstoffbörsen allerdings massiv geändert: Die Preise für Metalle müssten nach den Gesetzen von Angebot und Nachfrage ihr "eigenes Niveau" finden. Jene Länder, deren einzige Exportgüter diese Rohstoffe waren, sahen sich gezwungen, ihre Produktionskosten irgendwie zu senken, wollten sie wirtschaftlich überleben.                                                                                                                                                         

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Die US-Finanzaufsicht SEC verlangt seit Juni 2014 von Unternehmen den Nachweis, dass die verwendeten Rohstoffe nicht aus Regionen stammen, in denen Bürgerkriege herrschen. Das schließt auch ausländische Zulieferer mit ein.
 
Um Importabhängigkeiten im Fall militärischer Auseinandersetzungen oder durch politische Erpressung zu verringern, wurden während des Kalten Kriegs bedeutende Bestände strategischer Metalle angehäuft. Diese Reserven wurden längst verkauft und haben zum allgemeinen Überangebot beigetragen. Seit Anfang der neunziger Jahre ist aus amerikanischen Armee-Beständen mehr Kobalt auf den Markt gekommen, als Zaire, der größte Weltproduzent, in einem Jahr erzeugen kann.
 
Berücksichtigt man die Inflation, so haben sich die Preise für die meisten Erze in den letzten 25 Jahre halbiert.
 
Gemeinsame Abkommen Rohstoff produzierender Staaten zur Regelung von Produktionsmengen und Verkaufsprei-sen scheitern zumeist an mangelnder Paktfähigkeit oder wirtschaftlichen Zwängen einzelner Unterzeichnerstaaten. Nur die OPEC, das Kartell der wichtigsten Erdölexporteure, hat sich als einigermaßen funktionsfähig erwiesen.

Seit 2008 kaufen Marktteilnehmer und Investoren große Teile des Metallangebotes auf um sie dem Markt in spekulativer Absicht zu entziehen. Diese Bestände werden außerhalb der offiziellen Lager gehortet.

Große Investmentbanken und Rohstoffhändler manipulieren die Märkte, indem sie z. B. von Aluminium oder anderen Metallen hohe Lagerbestände aufbauen um so die Preise hochzutreiben. Den täglich vorgeschriebenen Auslieferungsmengen  - bei Aluminium laut Londoner Metallbörse LME täglich 3.000 t  - kommen sie nur zum Schein nach, indem sie den Rohstoff von einem Lagerhaus ins nächste verschieben.

Größte Lagerstätten: Peru (120.000 t), Polen (100.000 t), Australien (90.000), Russland (45.000), China (41.000), Mexiko (37.000), Chile (26.000), USA (25.000), Bolivien (22.000)  Quelle: US Geological Survey, Jän. 2020

Produktion 2011/12 in Mio. t: Gesamt 171,97 davon Brasilien 36,15 / Indien 28,83 / EU-27 17,46 / China 12,32 / Thailand 10,42 / USA 7,52 / Rest 58,30
Schätzung 2012/13: 177,4 Mio. t

Jahresproduktion 2010: 12,2 Mio. t. Preis für eine Tonne im Juni 2011: 2.230,- $ Größter Produzent: Nyrstar (CH) mit 8,8 % der WP
Hauptvorkommen: Australien, Kanada, China, Peru, USA
Jahresproduktion 2011: 12,7 Mio. t. Preis für eine Tonne im Juli 2012: 1.800,- $

2003 wurden weltweit 370.000 t Pfeffer geerntet, für 2013 erwartet die IPC (International Pepper Community) nur noch 314.800 t.
Wichtigste Produzenten von weißem + schwarzem Pfeffer 2011: Vietnam 105.000 t, Indien 50.000 t, Indonesien 45.000 t, ...   11. 12. 2012

2012 wurde Pfeffer im Wert von 2 Mrd. $ gehandelt, das entsprach einem Viertel des weltweiten Handelswerts von Gewürzen. 1/3 der Welt-Pfefferproduktion von 360.000 t entfiel auf Vietnam, wovon es 95 % exportierte.
Quellen: UN-Datenbank COMTRADE, International Pepper Community (IPC)

Z. B. hatte der vom 1. Nov. 2010 bis 30. April 2012 laufende Kontrakt (=Future) LCJ12 (Live Cattle) sein Preistief am 24. Mai 2011 erreicht (1,156 $ / Pfund), war er am 22. Feb.2012 mit 1,315 $ / Pfund um 15,9 Cent mehr wert. (19. März: 1,26 $ / Pfund)

Mit 1.253 $ / Unze kostete Platin Anfang Feber 2015 um 14 $ weniger eine Feinunze Gold.
Mit 906 $ / Unze kostete Platin am 30. 12. 2016 um 254 $ weniger eine Feinunze Gold. Unzenpreis am 11. März 2019:  814 $
Südafrika, mit 70 % der WP wichtigster Produzent, belieferte 2014 den Markt mit 158 t (2013: 181 t). Die weltweite Nachfrage (256 t) - 93 t Schmuckbranche, 163 t Industrie - konnte nur durch Rückgriff auf die Reservebestände gedeckt werden. Der World Platinum Investment Council schätzt die aktuellen Reserven auf 70 t.
Wichtigste industrielle Verwendung ist die Produktion von Katalysatoren für Dieselfahrzeuge, für Benzinmotoren wird das billigere Palladium verwendet.

 
     
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Inflationsbereinigt kostete Gold im Mai 2007 nur halb so viel wie 1979, 1980 oder 1983, im März 2008 (1.030 $) fehlten allerdings nur noch 10 %.

Quelle: finanzen.at; WZ

Die Zentralbanken der Welt decken sich mit Gold ein. Im vergangenen Jahr wurden laut World Gold Council 1.136 Tonnen des gelben Edelmetalls gekauft. Das ist ein Anstieg gegenüber dem Jahr 2021 von über 150 Prozent und der höchste Wert seit 1967. Grund dafür dürften die anhaltenden geopolitischen Spannungen sein, die für Unsicherheit sorgen.
Die People's Bank of China hat im November und Dezember 2022 rund 62 Tonnen Gold gekauft und damit ihre gesamten Goldreserven zum ersten Mal auf über 2.000 Tonnen erhöht. Die offiziellen Goldreserven der Türkei stiegen im Jahr 2022 um 148 Tonnen auf 542 Tonnen. Staaten im Nahen Osten und Zentralasien wurden vom Rat im vergangenen Jahr ebenfalls als „aktive Käufer" von Gold aufgeführt, genaue Daten wurden hier aber nicht gemeldet. The Pioneer 24. 4. 2023

 
1 Gramm Gold kostete 1976 1,1 $, 1999 8,- $, 11/2009 38,- $, 12/2010 45,- $, 03/2012 54,- $, 01/2014 42,- $, 01/2014 42,- $.
1 Barren Gold wiegt 400 Unzen (12,44 kg).
Bild links: 100kg-Goldmünze Maple Leaf, Nennwert: 1 Million Dollar. Versteigert um 3.270.000,- € am 25. Juni 2010
3,3 Gramm Gold können zu 10 km Draht mit einem Durchmesser von 0,01 mm (1/10 eines Menschenhaares) gezogen, oder zu 1,6 m² Folie mit einer Stärke von 0,008 mm gehämmert werden.
 
Der GOLDPREIS ist das Ergebnis eines undurchschaubaren Vorgangs, des GOLDFIXINGS. Täglich (seit 1919) geben die leitenden Goldhändler von fünf Banken (Bank of Nova Scotia, Barclays Capital, Deutsche Bank, HSBC, Société Générale) ihren Kunden (Goldproduzenten, Verarbeitern, Notenbanken, ...) einen Preis vor, den sie so lange anpassen, bis sich ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage einstellt. Das ist dann der tagesaktuelle Goldpreis.
Am Londoner Goldmarkt wechselten zuletzt knapp 20 Mio. Unzen im Wert von 25 Mrd. $ täglich den Besitzer. Handelsblatt 5. 12. 13
Seit 2015 ermittelt der Börsenbetreiber ICE den GOLDPREIS auf Basis einer - angeblich weniger manipulationsanfälligen - elektronisch abgewickelten Auktion.

Das SILBERFIXING wurde in einem noch kleineren Kreis  festgelegt: Bank of Nova Scotia, Deutsche Bank, HSBC Bank USA. Seit 15. 8. 2014 wird der Referenzkurs nicht mehr mittels Telefonkonferenz zwischen diesen Banken, sondern per elektronischer, überprüfbarer Auktion ermittelt.
 
Weltweiter Goldbestand 2009: ~155.000 t  (finden Platz in 4 Schwimmbecken mit den Abmessungen L = 50 m B = 20 m T = 2 m),  Schmuck 80.000 t, Zentralbanken 30.190 t (davon 27 % USA, 11 % D, Italien 8 %, F 8 %, China 3,5 %, CH 3,4 %, Japan 2,5 %), Privat (Barren und Münzen) 25.000 t, Kunst 18.000 t, Industrie ~ 4.700 t
 
Förderung 2010: 2.659 t
Förderung 2011: 2.809 t
Förderung 2018: 3.347 t
 
Weltweiter Goldbestand Ende 2012: 174.100 t  Quelle Feb. 14  WGC
Davon entfallen auf Schmuck 49 %, >30.000 t lagern in den Notenbanken, Anleger halten 34.700 t, im Technologiebereich sind 21.000 t gebunden, 3.600 t kann das WGC nicht zuordnen.
In wirtschaftlich ausbeutbaren Lagerstätten befinden sich noch 52.000 t.

Weltweiter Goldbestand Ende 2018: 193.472 t  Quelle 2019  WGC World Gold Council
Davon entfallen auf Schmuck 80 %, Geldanlage, Zahlungsmittel 3 %, Technologiebereich 10 %, Medizin, Lebensmittelzusatz 7 %.

Weltweiter Goldbestand der Zentralbanken Ende 2022: 36.782 t.  Quelle 2022  WGC

Wichtigste Produzenten 2010: China 345 t, Australien 255 t, USA 230 t, RSA 190 t, Russland 190 t, Peru 170 t, Indonesien 120 t, Ghana 100 t, Kanada 90 t, Usbekistan 90 t, Brasilien 65 t, Mexiko 60 t, Chile 40 t  Fördermengen 2010  Quelle: US Geological Survey 2011
 
Wichtigste Produzenten 2018: China 400 t, Australien 312 t, USA 253 t, RSA 123 t, Russland 281 t, Peru 155 t, Indonesien 190 t, Ghana 102 t, Kanada 193 t, Mexiko 121 t,...  Fördermengen 2018  Quelle: US Geological Survey 2019
 
Reserven: Australien 7.300 t, RSA 6.000 t, Russland 5.000 t, Chile 3.400 t, USA 3.000 t, Indonesien 3.000 t, Brasilien 2.400 t, Peru 2.000 t, China 1.900 t, Usbekistan 1.700 t, Ghana 1.400 t, Mexiko 1.400 t, Papua-Neuguinea 1.200 t, Kanada 990 t
Reserven weltweit: 50.690 t Quelle: US Geological Survey 2011
 

Die Parlamente in Ö, D + CH erhielten von den Nationalbanken bzw. der BUNDESBANK lange Zeit keine Auskunft über Lagerorte, tatsächliche vorhandene Goldmengen und ihre Verfügbarkeit! Die BUNDESBANK hält lediglich Zertifikate, die ihren Eigentumsanspruch belegen.
Die Federal Reserve von New York verwaltet das Gold der USA und weiterer Nationen - darunter Deutschland und Ö - lässt eine unabhängige Inventur nicht zu. Einzige Möglichkeit, den Bestand zu erheben, wäre das Abholen der Goldbestände durch die einzelnen Staaten. Das unterbleibt, weil man diplomatische Verwicklungen scheut.

Der Deutsche Bundesrechnungshof verlangte 2012 von der Bundesbank eine Inventur der Goldbestände (Ende 2011: 3.396 t im Wert von 133 Mrd. €), da der im Ausland lagernde Anteil noch nie nachgewogen worden war.
Im Jänner 2013 veröffentlichte die BUNDESBANK Lagerorte und Mengen der deutschen Goldreserven:
Fed New York 122.597 Barren = 1.536 t / Bundesbank Frankfurt  82.857 Barren = 1.036 t / Bank of England, London 36.036 Barren = 450 t / Banque de France, Paris 29.775 Barren = 374 t
2013 verlagerte die Bundesbank 37 Tonnen Gold aus Beständen in New York (5 t) und Paris (32 t) nach Frankfurt.
2014 verlagerte die Bundesbank 120 Tonnen Gold aus Beständen in New York (85 t) und Paris (35 t) nach Frankfurt. Damit lagerten mit Jahresende in Frankfurt 35,2 % des Gesamtgoldbestandes (3.348 t), in New York 42,8 %, in London 12,9 % und in Paris 9,1 %.
Bis 2020 soll die Hälfte des Bundesbank-Goldes in Deutschland gelagert sein, 300 t werden aus New York abgezogen und mit 374 t der gesamte Depotbestand aus Paris.
2015 verlagerte die Bundesbank weitere 210 Tonnen Gold nach Frankfurt.
Seither liegen in Frankfurt 1.402,5 t (Deutsche Bundesbank), 1.3474 t in New York (Federal Reserve Bank), 434,7 t in London (Bank of England) und 196,1 t in Paris (Banque de France).
Gesamtbestand: 3.387,1 t Stand 1. 1. 2014  Wert Ende 2012: 137 Mrd. €    Wert Ende 2014: 107 Mrd. €  Quelle Bundesbank
"Mittlerweile ist knapp die Hälfte der Goldreserven in Deutschland" Bundesbank-Präsident Jens Weidmann in der BILD (24.12. 2016)

Die Schweizer Volkspartei (SVP) hat am 20. 3. 2013 eine Volksinitiative eingereicht, die verlangt, dass die Goldreserven des Landes zur Gänze in der Schweiz aufbewahrt werden und der Goldanteil an den Reserven der Nationalbank (SNB) mindestens 20 % betragen muss. Ende 2012 lag der Anteil bei ~10 %.
Am 26. April 2013 gab die SNB die Lagerstätten der Goldreserven bekannt:
Der Goldbestand wog 1.040 Tonne, davon lagern 70 % an verschiedenen Orten in der Schweiz, 20 % liegen bei der Zentralbank von England, 10 % bei der Zentralbank von Kanada.

Der Österreichische Rechnungshof hat für 2013 eine umfassende Prüfung der OENB angekündigt, bei der auch die Goldbestände (liegen in Ö, CH, London) genau erfasst werden.
Am 21. 11. 12 gab die OENB dem Finanzausschuss die Lagerstätten physischer Bestände bzw. die Auslieferungsorte nicht-physischer Bestände bekannt. 224,4 t sind in GB, 6,9 t in der Schweiz, 48,7 t in Österreich. Dass die Goldbarren real existieren wurde zumindest in London im Mai 2014 überprüft und bestätigt.
Am 24. 2. 2015 lag der der Prüfbericht des ÖRH vor. Mit Stand Ende 2013 befanden sich von den Goldreserven (physische Bestände: 218.325 kg; Gesamtbestände: 279.997 kg) 82 % in London.
Bis 2020 will die OENB 50 % der Goldbestände in Österreich lagern. Die Rückholaktion begann 2015 mit drei Tranchen zu je 5 t aus London. Transport + Versicherung kosteten 100.000 Euro (OENB-Chef Nowotny, Krone Bunt, 3. 1. 2016). 2016 wurden 30 t Gold nach Ö rückgeführt  Wiener Zeitung 30. 3. 2017 S 11
2017 wurden 35 t Gold nach Ö rückgeführt  Wiener Zeitung 29. 11. 2017 S 10
Seit Juli 2018 lagern 140 t Gold in Ö. Quelle: OeNB 3. Juli 2018
In Zukunft sollen 140 t im Ausland gelagert werden (84 t in London, 56 t in der Schweiz gelagert werden. Wiener Zeitung 30. 3. 2017 S 11

Die NATIONALBANK der Niederlande teilte am 21. Nov. 2014 mit, dass sie im Kalenderjahr 2014 122,5 t Gold aus den Tresoren der Federal Reserve in New York heimgeholt hat. Von gesamt 612,5 t verbleiben noch 190 t in den USA, 122,5 t in Kanada und 110 t in London.

Die russische Zentralbank hat von 01/2019 bis 11/2019 128 t Gold gekauft und damit ihre Reserven auf 2.240 t erhöht. NZZ 7. 11. 2019  S 13

Am Spotmarkt wird die Lieferung sofort fällig. Spotpreise sind daher Tagespreise.
Warentermingeschäfte (Futures, Terminkontrakte) – diese Variante des Warenhandels (aber auch des Handels mit Aktien, Anleihen und Devisen) soll den Produzenten einen garantierten Preis, der verarbeitenden Industrie einen kontinuierlichen Rohstoffbezug sichern. Den Kaffeeröstern die Kaffeebohnen, den Schokoladenerzeugern ihren Kakao, den Reifenproduzenten den Kautschuk, ... .

Dabei werden an den Warenbörsen Kaufaufträge in standardisierten Einheiten (10 t, 25 t) abgeschlossen. Preis, Mindestqualität, Ort und ein Erfüllungstermin in drei, sechs oder 12 Monaten sind fix vereinbart. Zum Zeitpunkt des Kaufs ist die Ware noch nicht geerntet (Kaffee, Tee), gesät (Getreide), geschürft (Erze) oder gezapft (Latex). Da der Erfüllungszeitpunkt der Kaufverträge in der Zukunft liegt werden sie als Futures bezeichnet.
Die Käufer müssen als Sicherheit eine Garantiesumme (initial margin) bei der Börse hinterlegen.
 
So forderte die Warenterminbörse für einen Kupferkontrakt (25 t) im Mai 2006, beim damals aktuellen Preis von 8.000 Dollar pro Tonne, 14.757 Dollar als Sicherheit.

Wer Futures besitzt und sie vor ihrer Fälligkeit nicht verkauft, der muss die Ware übernehmen! Dann landen 25 t  Kupfer vor der Haustüre. Oder 1.000 Fässer Erdöl:

Die Mindesthandelsgröße für Erdöl an der NYMEX beträgt 1.000 Barrel. Das entsprach im März 2009 einem Handelswert von 50.000 $. Der Futures-Käufer musste dafür eine Anzahlung (initial margin) von 7.763 $ leisten. Bei Lieferung wird der restliche Betrag fällig. Spekulanten sind natürlich an der Ware nicht interessiert, sie wollen an der Preisdifferenz verdienen. Steigt der Barrel-Preis auf 58 $, beträgt der Gewinn 8.000 $. Etwas mehr als das Doppelte der  eingesetzten Summe (genau 103,05%).
Fällt der Preis auf 43 $ bekommt der Käufer nur noch 763 $ von seiner Anzahlung zurück. Verlust: 7.000 $ (90,17 %). Ist der Verlust größer als die Anzahlung, muss der Käufer den Fehlbetrag begleichen.

An der LIFFE (London International Financial Futures Exchange) kann man Kontrakte für Kaffee (in handlichen Mengen von 10 Tonnen) oder andere Soft Commodities (Kakao, Zucker, Weizen, Mais, Rapsöl) abschließen.
Über die ICE Futures Europe, die Londoner Tochter der New Yorker Intercontinental Exchange, laufen die Hälfte aller weltweit gehandelten Rohöl Futures (Brent-Öl, Gasöl, Heizöl, so wie Erdgas, Kohle, Elektrizität).

Wichtigster Weizenhandelsplatz für US-Farmer sind die Futures- und Optionenhandelsplattformen der Chicagoer CME-Gruppe (CME, CBOT, Nymex). Deren tägliches Handelsvolumen liegt zwischen 100.000 und 150.000 Terminkontrakten. Ein Kontrakt umfasst 5.000 Bushel.

Eier-Futures werden seit November 2013 an der größten chinesischen Warenbörse DAILAN gehandelt. Ein Kontrakt umfasst 5.000 kg frische Hühnereier.

Tiefgefrorener, konzentrierter Orangensaft wird in Kontrakten zu jeweils 15.000 Pfund an der New Yorker Derivate-Börse ICE gehandelt.

Handelsplatz für Terminkontrakte von Gewürzen wie Koriander, Kardamom und Kreuzkümmel sind die indischen Terminbörsen NCDEX und MCX.

Politische Ereignisse (Streiks, Bürgerkriege, internationale Konflikte), meteorologische Einflüsse (Frost, Überschwemmungen, aber auch sehr gute Wachstumsbedingungen), Naturkatastrophen (Vulkanausbrüche, Erdbeben), gezielte Gerüchte (Desinformation) und biologische Schädlinge (Pilze, Heuschreckenschwärme) können dafür sorgen, dass sich die Börsenpreise am Erfüllungstag von den ursprünglich vereinbarten stark unterscheiden. Im April 2007 bemühten sich sogar zwei staatliche Einrichtungen um Schaffung von Unklarheit: In Brasilien prognostizierte das staatliche Versorgungsinstitut CONAB  für 2007/08 eine Kaffeeernte von max. 32,2 Millionen Sack (60 kg). Das Statistikamt IBGE erwartete hingegen 36,6 Millionen Sack.
Bei Futures wird immer der Fixpreis bezahlt. Liegt er unter der Börsennotierung des Erfüllungstages, hat der Käufer einen günstigen Abschluss getätigt und noch zusätzlichen Gewinn, andernfalls kauft er mit Verlust. Die Ware benötigt er meistens nicht. Nicht einmal zwei Prozent der gehandelten Terminkontrakte werden auch tatsächlich ausgeliefert.

Nur bei 2 % aller Futures-Verträge wird der zugrunde liegende Rohstoff tatsächlich physisch geliefert! Price Surges in Food Markets, FAO, Policy Brief No. 9, 2010

Erfolgreich angewandtes Spekulationsrezept:
Man kauft große Mengen eines ohnehin schon knappen Rohstoffes ohne selbst Bedarf daran zu haben. Die künstliche Verknappung treibt den Preis in weiter nach oben. Dann wettet man auf fallende Preise, verkauft seinen Rohstoff und kassiert die Differenz zwischen Ankaufspreis und höherem Verkaufspreis. Der Verkauf führt zu einem Anstieg der verfügbaren Bestände und somit zu fallenden Preisen. Dann wird erneut kassiert.

Bei unverhältnismäßigen Preisbewegungen wird die amerikanische Terminbörsenaufsicht Commodity Futures Trading Commission (CFTC) aktiv. Um Manipulationen aufzudecken, fordert sie von den Marktteilnehmer (verschiedenen Terminbörsen) die Offenlegung ihrer Informationen. Sie veröffentlicht die gesammelten Daten in Wochenabständen. Einmal pro Monat gibt es eine umfassende Auswertung auf www.cftc.gov

Warenbörsen können gegensteuern, wenn es zu unrealistisch hohen Preisen kommt, indem sie die vom Käufer in Form von Bargeld zu hinterlegende Sicherheitsleistungen (Margin genannt) erhöhen. Zahlt oder liefert ein Partner zum vereinbarten Termin nicht, springt die Börse ein.
Für einen Kontrakt über 1.000 Barrel, auf Termin gekauft, musste ein Käufer im Feber 2011 an der Börse von Chicago 2.800,- $ als Anzahlung hinterlegen, bis 9. Mai 2011 hatte sich die Sicherheitsleistung mit 8.438,- $ verdreifacht.

Die täglichen Börsenseiten in den wichtigen Wirtschaftsblättern führen die Börsen mit ihrer Abkürzung an:
CME Group (hervorgegangen aus der Fusion von CBOT - Chicago Board of Trade und CME - Chicago Mercantile Exchange)
COMEX - Commodities Exchange
CSCE - Coffe, Sugar, Cocoa Exchange
IPE - International Petroleum Exchange
LME - London Metal Exchange
Nymex - New York Mercantile Exchange (Weltgrößte Warenterminbörse im Energiebereich; auch Handel mit Gold, Silber, Kupfer, ...)
NYSE - New York Stock Exchange

Weizenproduktion in Österreich  in Mio. Tonnen    Quelle: Statistik Austria, AMA (AgrarMarkt Austria) www.ama.at

Bilder: FREY

Anbau: April    Ernte: September - Oktober

Verwendung: Tierfutter, Maisstärke, Cornflakes, kompostierbares Geschirr, ...

Bilder: FREY

Bei Hackfrüchten kam es zu einer weiteren Flächenreduktion bei Zuckerrüben, dennoch wird voraussichtlich eine Produktionsmenge von 3,01 Mio. Tonnen erzielt (+11% zu 2019). Bei Zuckerrüben dürfte trotz der um 6% verringerten Anbaufläche eine Ernte von 2,12 Mio. Tonnen erreicht werden (+8% zu 2019; -31% zum Zehnjahresdurchschnitt)
2021 Produktionsmenge 3,04 Mio. Tonnen

Dr. Frank Schallenberger, Landesbank Baden-Württemberg.
Interview im Wirtschaftsblatt - Investor Seite11 am 11. April 2011

Am Chicago Board of Trade (CBoT) werden Futures und Optionen auf Sojabohnen und Derivate auf Sojaöl und Sojamehl gehandelt.

An der CME (Chicago Mercantile Exchange) werden Terminkontrakte für Milch- und Milchpulver abgeschlossen. Die Produkte wechseln zum vereinbarten Termin nicht körperlich den Besitzer, es kommt lediglich zur Zahlung des Differenzbetrags zwischen Ankaufs- und Verkaufspreis in bar.
Der Preis wird in Dollar / hundert Pfund (100 lb = 45,3 kg) angegeben und lag im Juli 2008 bei 18 $. Das bisherige Allzeithoch war 2007 mit 21,5 $ erreicht.
Europäische Milchbauern und ihre Abnehmer können seit Herbst 2008 an der EUMIX ihre Futures abwickeln. Vertragseinheit: 10 Tonnen Milch, Fettgehalt 4,2 %, Proteingehalt 3,4 %.     www.eumix.eu

Landwirtschaftliche Produkte unterliegen nicht den Bedingungen des freien Marktes. In den letzten Jahren haben besonders die EU-Staaten und in sehr geringem Ausmaß auch die USA - alle gegen den Widerstand ihrer Bauern - die Fördermittel reduziert. Die weltweit stark zunehmende Nachfrage bei fast allen Agrarerzeugnissen führt zu steigenden Preisen, das tut den Erträge der Produzenten gut und lässt sie den Verlust der Subventionen leichter verschmerzen. Milch + Milchprodukte haben ein langes Förder-Sündenregister.
Über Jahrzehnte haben die EG-Staaten und die USA ihren Bauern Abnahmegarantien oder Ausgleichszahlungen für Milch, Butter und Käse gegeben. Daher wurden die Euter bis zum letzten Tropfen ausgequetscht, die Lagerbestände wuchsen und wuchsen. Bezeichnet als Milchseen und Butterberge. Es gab zu viel und zu teur
1980 betrug die Weltmilchproduktion 470 Mio. t, bis 2007 war sie auf 550 Mio. t gestiegen (~85 % Kuhmilch, den Rest steuern Schaf, Ziege + Büffel bei).
1.200 $ (1.270 $ fob) war 1984 der Mindestpreis für 1 t Butter im internationalen Abkommen für EG-Butter aus den Interventionsbeständen (lies "Butterberg", "Käseberg", "Milchpulverberg"). Der Sowjetunion wurden 100.000 t zum Schnäppchenpreis von 450 $ / t verkauft.
!987 war die EG-Bestände auf 990.000 t Butter angewachsen. Man war froh, dass die Sowjetunion 200.000 t 18 Monate alte Butter für 20,4 Ecu / 100 kg  (1 Ecu = 1 €)  - weit unter Weltmarktpreis - abnahm.
1989 hatte sich der Markt erholt, die 1980 im Milchwirtschaftsabkommen (GATT) pro Tonne vereinbarten - aber häufig missachteten - Preise konnten angehoben werden: Magermilchpulver 1.200 $ (425), Vollmilchpulver 1.250 $ (725), Buttermilchpulver 1.200 $ (425), Milchfett 1.625 $ (1.100), Butter 1.350 $ (925), bestimmte Käsesorten 1.500 $ (800).

Der Reuters/Jeffries CRB-Non Energie Index ist ein Mix aus landwirtschaftlichen Erzeugnissen und Metallen (Getreide, Soja, Lebendrinder, Cu, Al, Au, Zucker, Baumwolle, Kaffee).
Korrekturen bei der Gewichtungen und Zusammensetzung innerhalb der Rohstoffgruppen sind möglich.

Bei seiner Gründung enthielt der CRB-Index sogar 28 Rohstoffe, darunter Zwiebel, Eier, Kartoffel, Schweinefett, ...
Inflationsbereinigt erreichte die Kennzahl des CRB-Index 1974 den Höchststand mit 1.000 Punkten, 2001 war mit 183 Punkten das absolute Tief erreicht, im Mai 2006 stand der Wert auf 400 Punkten, Dez. 08 325, Jan. 10 430, Aug. 12 300.
In Dollar ausgedrückt  entwickelte sich der CRB von 195 1/2002 auf 360 im 12/07, und 240 im 12/08 und 283 im 12/09    (nicht inflationsbereinigt)

24 Rohstoffe, gegliedert in drei Bereiche (Energie, Metalle, Landwirtschaftsprodukte) umfasst der GSCI-Index. (Goldmann-Sachs-Commodities-Index, 1991 von Goldmann & Sachs auf Kundenwunsch aufgelegt). Der Energieanteil liegt mit 78,5 % sehr hoch, 9,5 % beträgt der Agraranteil, dazu kommen 4,4 % Vieh, 1,6 % Edelmetall, 6 % Industriemetalle.
Der GSCI-Dynamic-Index setzt sich aus 35 verschiedenen Rohstoffen zusammen, der GSCI-Light-Energy-Dynamic-Index ist nur noch mit 36,5 % Energie gewichtet, insgesamt besteht er aus 24 Rohstoffen.

Ein neueres Indexpaket - es besteht aus nur sechs Rohstoffen: WTI Rohöl, Heizöl, Aluminium, Gold, Mais und Weizen - hat die Deutsche Bank mit ihrem DBLCI (DB Liquid Commodity) entwickelt.

Das jüngste Indexpaket kommt von der Credit Suisse. Ihr CSCB (CS Commodities Benchmark Index) wird in monatlichen Abständen in seiner Zusammensetzung der Marktsituation angepasst.

Die Indizes erlauben ein finanzielles Engagement in mehrere Rohwaren gleichzeitig. Die Gefahr, wie im Futures-Handel den Rohstoff bei Kontraktende auch wirklich geliefert zu bekommen, besteht beim Investieren in Indizes nicht.

STRATEGISCHE METALLE (Nebenmetalle)

Nebenmetalle werden nicht an Börsen gehandelt. Wenige spezialisierte Händler versorgen die Industrie.
Viele Staaten sind bei strategischen Rohwaren in hohem Maße importabhängig. Gleichzeitig sind die Exporteure einige wenige Länder in politisch krisenanfälligen Regionen. Die strategischen Rohstoffe lassen sich nicht oder nur schwer ersetzen und sind häufig für die militärische Durchschlagskraft der Verbraucherstaaten wichtig.

Metallische Rohstoffe wie Tellur, Yttrium, Strontium, Germanium, Indium, Gallium und Rhenium werden weltweit nur im Kilogrammbereich produziert. Selbst bei einem etwas verbreiteteren Rohstoff wie Cadmium kann mit einem Aufwand von 50 Millionen Euro die gesamte Jahresweltproduktion aufgekauft werden.
Starke Steigerung bei der Gallium- und Indium-Nachfrage durch Zukunftstechnologien wie Dünnschicht-Solarzellen, Leuchtdioden, Monitore.
Germanium unabdingbar für Glasfasernetze.

Russland ist der dominierende Titan-Erzeuger. Das Metall wird in der Luftfahrtindustrie benötigt. So erwarb z. B. im April 09 Airbus bei der russischen Staatsfirma Rostechnoilogii Titan im Wert von 4 Mrd. $.

Die Hälfte der Kobaltreserven befinden sich in Kongo (früher Zaire). Kobalt wird als Legierungsmetall für Flugzeugtriebwerke und für aufladbare Batterien (in Mobiltelefonen, Laptops, Digitalkameras, Fahrzeugen mit Hybridantrieb) benötigt. 2006 kostete eine Tonne 35.200 US$, 2008 schon ~90.000 US$.

Lithium gewinnt rasant an Bedeutung.
Verwendung:  Lithium-Ionen-Batterien (versorgen Hybrid- und Elektroautos mit Energie; ~30 Prozent der WP werden dafür verwendet) verwendet, Akkus, Stromspeicher (in Verbindung mit Solar- oder Windanlagen), Herstellung von Glas + Keramik, Bestandteil von Schmiermitteln, Stahlproduktion, ...
Die rentabel abbaubaren Vorkommen beschränken sich auf Südamerika (2/3 der Weltreserven in den Salzseen der Anden; Bolivien, Chile, Argentinien, Brasilien) und Asien (in drei Salzseen im Himalaya; China-Tibet).
Weltmarktführer: die Bergwerksgesellschaften SQM (Chile), Sichuan Tianqi (China), Albemarle (USA) und FMC(USA) produzierten 2015 83 % des globalen Angebots.

WP 2015: Chile (37 %), Australien (33 %), Argentinien (11 %), China (10 %), USA (3 %), Simbabwe (3 %), Portugal (2 %), Brasilien 1 %)
WP 2017: Chile 14.100 t, Australien 18.700 t, Argentinien 5.500 t, ... global insgesamt 43.000 t

Reserven weltweit (Anfang 2018 in Mio. t):
Argentinien 9,8 / Bolivien 9,0 / Chile 8,4 / China 7,0 / USA 6,8 / Australien 5,0 / Kanada 1,9 / Übrige 5,5 Quelle: US-Geological Survey

BP STATISTICAL REVIEW OF WORLD ENERGIE 2022

In Afghanistan werden Lithium-Vorkommen vermutet, die mindestens so groß sind, wie jene Boliviens. Quelle: US-Verteidigungsministerium Juni 2010
Die Sole der Salzseen wird von der Sonne verdunstet, die einzelnen Salze setzen sich nach und nach ab. Zuletzt bleibt eine olivgrüne lithiumhaltige Lösung, aus der nach Zusatz von Soda das weiße Lithiumkarbonat gewonnen wird, das  als weißes Pulver in den Handel kommt.

Eine Lagerstätte mit rund 18 Millionen Tonnen und einem Lithiumgehalt von 1,6 % befindet sich auf der Koralm (Ö). Angeblich das größte Vorkommen in Europa.

Abbaukosten pro Tonne in Bolivien ~5.000,- $, in Chile ~2.000,- $  6/2010
Lithium wird nicht an den Rohstoffbörsen gehandelt, weil die Förderunternehmen direkt mit den Abnehmern verhandeln und langfristige Verträge abschließen.
Preisschätzung für 1 t Lithiumkarbonat Anfang 2015: ~4.000 $
Preis für 1 t Lithiumkarbonat Anfang 2016: in China ~knapp 19.000 $ (getrieben durch die großzügigen Zuschüsse der Regierung für die Anschaffung von Elektrofahrzeuge), im Rest der Welt 7.300 $.

Der Preis für Molybdän hat sich zwischen 2000 und 2007 verachtfacht. Das Nebenprodukt der Kupferförderung, wichtiges Legierungsmetall zur Härtung von Stahl für Ölpipelines, Reaktorgefäße, Produkte der Bau- und Rüstungsindustrie, Motor- und Flugzeugbestandteile wurde im 2. Quartal 2008 um 38 $/Pfund gehandelt.
China kontrolliert etwa 1/3 der Weltproduktion und verfolgt die schon bei den SELTENEN ERDEN erfolgreiche  Verknappungsstrategie, in dem es seine Molybdänausfuhr auf 25.000 t pro Jahr reduziert. 11/2010

2001 waren für eine Unze Palladium 1.070 $ zu bezahlen. 2010 bewegte sich der Preis zwischen 680 $ und 860 $. 2011 begann Russland seine während der Finanzkrise aufgebauten Reserven abzubauen. Analysten vermuten, dass zuerst 550.000 Unzen und 2012 weitere 350.000 Unzen in den Handel kamen. Russlands Vorräte wären dann fast aufgebraucht. Langfristig wird mit einem Unzenpreis von 1.160 $ gerechnet. Quelle: Rohstoff Report 1411  Juli 2011
Preis am 18. 8. 2011: 754 $  / am 18. 9. 2012: 666 $  / am 5. 3. 2013: 724 $  / am 17. 4. 2014: 788 $  / am 1. 11. 2016: 631 $  / am 30. 12. 2016: 682 $ / am 11. 3. 2019: 1.520 $
Da Platin im Vergleich mit Palladium mindestens doppelt so viel kostet, die chemischen Eigenschaften jedoch fast ident sind, verdrängt Palladium das teure Platin bei der Katalysatorerzeugung.
2011 kamen 7,4 Mio. Unzen in den Handel, mehr als 5 Mio. benötigte die Automobilindustrie für Abgaskatalysatoren; 0,5 Mio. Unzen verarbeitete die Schmuckindustrie, Elektroindustrie, Zahntechnik und Chemieindustrie waren die restlichen Abnehmer.
Mit 2,7 Mio. Unzen versorgte Russland den Markt; 2,56 Mio. kamen aus Südafrika.
2012 produzierte Russland 89,9 t; Südafrika 72,2,1 t, Nordamerika 27,8 t; übrige Staaten 13,2 t
2013 produzierte Russland 84 t; Südafrika 73,1 t, Nordamerika 28,9 t; übrige Staaten 14 t Quelle: Bloomberg, Johnson Matthey

Angebot + Nachfrage bei Platin + Palladium:

Palladium-Preis ist im Oktober 2018 auf ein Allzeithoch von 1.150 US-Dollar je Feinunze gerauscht. Die Fördermenge wird 2018 
481.000 Unzen unter dem Bedarf liegen.

Rhodium vollführt beeindruckende Preissprünge siehe weiter unten "Preisentwicklung". Seine überwiegende Verwendung als Autokatalysator erklärt aber nur teilweise die starken Preisausschläge. Schwache Autoverkäufe - "billiges" Rhodium. Von knapp 10.000 $ / Unze im Juni 2008 ging es innerhalb von acht Wochen runter auf 4.600 $ / Unze.
2013 wurden in Südafrika 80 % der Weltproduktion gefördert, das waren 31 kg.
2014 lag der Unzenpreis Ende Juli bei 1.300 $.

Tantal ist unverzichtbarer Bestandteil der in Handys, Computern, Flachbildschirmen verwendeten Mini-Kondensatoren. Das Metall (SMP 3.000 Grad, doppelt so biegsam, haltbar + dicht wie Stahl) ist im Erz Coltan enthalten. Hauptproduzent ist Australien (2009: 560 t), gefolgt von Brasilien (2009: 180 t), Demokratische Republik Kongo (2009: 100 t), Ruanda (2009: 100 t) und Kanada (2009: 40 t).
Verglichen mit australischem Coltan kostet ein Kilogramm des Erzes im Kongo nur ein Viertel. Kongolesische Rebellen finanzieren mit den Einnahmen seit Jahren ihre Waffenkäufe.

Wolfram, höchster SMP aller Metalle (Glühfaden), zur Herstellung von Hartmetallen, Kugeln (von Kugelschreiber- bis Gewehrkugeln), Mobiltelefonen, Werkzeugen, Flugzeugen, Autokatalysatoren.
Der Markt wurde ab Ende der 80er Jahre vom größten Produzenten, China, dominiert (2014 kamen 85 % des geförderten Wolframs aus China). Mit Dumpingpreisen schlug China den  überwiegenden Teil der Konkurrenten aus dem Feld. Die rasant zunehmende Stahlproduktion - Wolfram ist ein wichtiges Legierungsmetall bei der Stahlhärtung - ließ auch den Wolframbedarf steigen. In der Folge stellte China zunächst die Export-Subventionen für Wolfram ein, seit 2007 wird Wolfram sogar mit einer Export-Steuer belegt, weil das Land als größter Stahlverbraucher seine Wolfram selbst benötigt. Der stark gestiegene Preis für Wolfram (Juni 2007: 12 $ / Pfund; 2015: 200 $ pro t Erz mit einem Wolframgehalt von 10 kg!) macht den Abbau in westlichen Staaten wieder lohnend.
Primäre Produktion 2014 (Schätzung geologischer Dienst der USA - USGS): weltweit 82.400 t, davon 68.000 t China, 3.600 t Russland, 2.200 Kanada, 2.000 Vietnam. Der Recyclinganteil liegt weltweit bei 22 % des Angebotes.

Mehr als die Hälfte der Kobalt-Weltproduktion im Jahr 2011 (98.000 t) entfiel auf die Demokratische Republik Kongo. Mit großem Abstand folgen Kanada (7.200 t), China + Russland (je 6.000 t).
Aus reiner Kobaltproduktion werden 6 % der WP gewonnen, 60 % fallen bei der Nickelproduktion an, der Rest bei der Kupfer- und Edelmetallgewinnung. Quelle: Cobalt Development Institute CDI
Die EU muss 85 % ihres Kobaltbedarfs durch Importe decken (15 % fallen beim Recycling an), der Grund, warum die EU 2010 Kobalt auf die Liste der "kritischen" Rohstoffe gesetzt hat.
Die weltweite Nachfrage lag 2011 bei 75.000 t (gegenüber 2010 + 6 %). Preis 8/2012: 29.000 $ / t   4/2016: 16.300,- $ / t
2008 - ein Jahr mit großem Nachfrageüberhang - waren mehr als 110.000,- $ / t zu bezahlen.

2012 wurden weltweit nur 128 t GERMANIUM gewonnen.
Seit Anfang 2014 hortet China die mehrfache Weltjahresproduktion von INDIUM.

Die Welthandelsorganisation WTO hält in einem Urteil (Juli 11) Chinas restriktive Ausfuhrbestimmungen bei neun Rohstoffen als unvereinbar mit ihren Regeln.

Quellen: siehe verlinkte Logos unten, ...              Preise 1. HJ oder am 30. Dezember des jeweiligen Jahres

Bis 2014 soll in Kalifornien und Australien die Neuproduktion beginnen, Indien und Vietnam planen eine Produktionssteigerung.
 
2010 wurden 26.000 t SELTENE ERDEN (Neodym, Praseodym, Dysprosium, Terbium) für die Produktion von Permanentmagneten (im Windturbinenbau verwendet) eingesetzt. Der Bedarf für 2015 wird auf 48.000 t geschätzt.
Doch bis dahin hofft man, mit immer mehr Supraleitern die Permanentmagneten ersetzen. Supraleiter benötigen bei gleicher Leistung nur ein Hundertstel der Menge an SELTENEN ERDEN (Cer, Lanthan, Yttrium). Quelle: Rohstoffreport  06/11

2013 kamen 92 % der SELTENE ERDEN aus China (2010: 98 %), aus den USA 4,3 %, Russland 2,3 %, Malaysia 1,3 %. Seit 2009 sank die Weltproduktion um knapp 1/3, von 133.500 t auf 90.500 t (2013).
Quelle: Bundesanstalt für Geowissenschaften und Rohstoffe, D. März 2014

2014 verarbeitete China 70 % der WP, Japan 15 %, USA 10 %, Rest 5 %.

2015 setzte China das WTO-Urteil um und hob im Jänner 2015 die Exportbeschränkungen, im Mai 2015 auch die Exportzölle auf.

In Schweden hat man in den Abraumgesteinen der Eisenerzgruben 15 der 17 Seltenen Erden gefunden. Mittelfristig können daraus rund 10 % des Weltbedarfs gedeckt werden. Geplanter Produktionsbeginn: 2015
Im deutschen Storkwitz (Sachsen) warten ~40.000 t Seltene Erden auf ihren Abbau.
 

Der Herfindahl-Index gibt Auskunft über den Grad der Anbieterkonzentration bei einem bestimmten Rohstoff. Je größer die Zahl, desto weniger Anbieter. Ein Wert über 1.800 weist auf zunehmende Monopolisierung hin.
Für SELTENE ERDEN betrug der Index bereits im Jahr 2007 9.000 Punkte!
Niob war mit 7.191 ebenso im roten Bereich wie Magnesium (4.500), Tantal (3.005), Palladium (2.958), Eisenerz (2.365), Rhodium (2.169) und Platin (1.842).

Spezielle Schlammschichten im Südost-Pazifik enthalten reiche Vorkommen an schweren Elementen (Europium, Gadolinium, Terbium und Lutetium) der SELTENEN ERDEN. Ein 1 km² großes, 10 Meter dickes Schlammfeld könnte 20 % des Welt-Jahresbedarfs decken. Quelle: Nature Geoscience online 3. 7. 11

75.000 Tonnen Nickel fördert Kuba pro Jahr. Nickel ist Kubas wichtigstes Exportprodukt, vor Zucker und Tabak.
China, dass wie im eigenen Land so auch bei seinen Geschäftspartnern, keinen besonderen Wert auf die Einhaltung der Menschenrechte legt, hat die kommunistische Insel wirtschaftlich fest an sich gebunden. Kuba darf offene Schuldenrückzahlungen um zehn Jahre aufschieben und erhält 500 Millionen US$ für den Ausbau der Nickelproduktion. Damit sichert sich China langfristig einen wichtigen Rohstoff für seine rasch wachsende Industrie.
Mit der gleichen Taktik hat sich China Erdölnachschub aus dem Sudan gesichert.

Seit Jahresbeginn 2019 ist der Preis für eine Tonne Nickel von ~10.000 auf über 15.000 $ gestiegen. Hauptursache ist das drohende Exportverbot Indonesiens.  NZZ 30. 8. 2019

Größte Verbraucher (2011): China (40 % der WP), Europa, USA.
Seit 2007 besteht weltweit ein Überangebot an Zink. (2011: +380.000 t  /  2012: +150.000 t  /  2013: +290.000 t)
Preisentwicklung am Seitenbeginn

Größte Zinkproduzenten 2011 in 1.000 t

Weltverbrauch 2014: 374.000 t
davon 186.000 t Lötzinn, 63.000 t Weißblech, 62.000 t Chemikalien, 16.000 t Bronze + Lagermetall, 8.000 t Floatglasproduktion, 40.000 t Sonstiges.

Die führenden Rohstoffanbieter

• BHP Billiton - britisch/australisch, weltgrößter Rohstoffkonzern; drittgrößter Eisenerzproduzent, größter Lieferant von Kokskohle*, 41.732 Beschäftigte, Umsatz: 67,2 Mrd. $, Gewinn: 13,4 Mrd. $ Bilanzjahr  2013/14 BÖRSENWERT  Nov. 2012 174 Mrd. $
  Finanzjahr 1. Juli bis 30. Juni
  BHP 1885 im australischen New South Wales von Charles Rasp als Broken Hill Proprietary Company gegründet, ging 2001 mit der britischen BILLITON zusammen
• Rio Tinto -  britisch/australisch, Marktführer bei Aluminium, zweitgrößter Eisenerzproduzent (24 % Marktanteil, verfügt über gesicherte Eisenerzbestände im Wert von 50 Mrd. $), einer der weltgrößten Kupferproduzenten, Weltmarktführer bei Boraten, Talk, Titanoxid, drittgrößter Diamantenförderer, viertgrößter Uranproduzent; Beschäftigte ~100.000
  Umsatz: 60,5 Mrd. $ Nettogewinn: 5,8 Mrd. $ Bilanz 2011
  Umsatz: 50,9 Mrd. $ Verlust 3 Mrd. $ (2,25 Mrd. €) Bilanz 2012 14. 2. 2013   BÖRSENWERT  Nov. 2012 92 Mrd. $
  Umsatz: 47,7 Mrd. $ Reingewinn 6,5 Mrd. $ Bilanz 2014 14. 2. 2015
  Umsatz: 34,8 Mrd. $ Reinverlust 0,9 Mrd. $ (2,25 Mrd. €) Bilanz 2015 12. 2. 2016
• Vale - Brasilien, größter Eisenerzproduzent (Marktanteil 35 %, förderte 2011 300 Mio. t), Beschäftigte 62.000, Umsatz: 60,4 Mrd. $ Bilanz 2011, BÖRSENWERT Nov. 2012 91 Mrd. $
  Vale ist auch eines der weltgrößten Unternehmen bei der Nickel-Produktion und bedeutender Verarbeiter und Anbieter von Kohle, Mangan, Bauxit, Kalium, Kupfer und Aluminium.
  Im 4. Quartal 2010 lagen die Selbstkosten pro Tonne Eisenerz bei 32 $, der Verkaufspreis betrug 129 $
  2,3 Mrd. $ wurden in die Anschaffung von 19 "400.000 t Frachtern" investiert, Aufträge für weitere 16 laufen. Quelle: NZZ 19. 3. 12 S 9
• Anglo American - südafrikanisch/britisch, Platin + Basismetalle, hält 45 % am größten Diamantenförderer De Beers. 105.000 Beschäftigte, Umsatz: 36,5 Mrd. $, Umsatzrendite: 23,4 %  Bilanz 2011   BÖRSENWERT Nov. 2012 37 Mrd. $
• Xstrata*, (Weltmarktführer bei Kraftwerkskohle; 2009: 95,2 Mio. t; Vierter bei der Kupfergewinnung: 2010: 913.000 t):
  70.000 Beschäftigte, Umsatz: 31,6 Mrd. $, Ergebnis nach Steuern 1,18 Mrd. $ B: 2012   BÖRSENWERT Dez. 2012 31,8 Mrd. £
  Neben seiner dominanten Stellung bei Kohle auch einer der führenden Produzenten von Kupfer, Nickel und Zink.
• China Shenhua Energy - China: 8 Mrd. $   BÖRSENWERT Dez. 2011 61 Mrd. €
• Rusal - russisch, Aluminiumgigant, Umsatz: 12,1 Mrd. $, Umsatzrendite: 26,1 %  Bilanz 2010 BÖRSENWERT Dez. 2011 8,1 Mrd. €
• Glencore (Global Energy, Commodities and Resources) - Schweiz; Rohwarenhändler, im Eigentum von etwa 500 Glencore-Managern. Das Unternehmen besitzt Anteile an bedeutenden Bergbauunternehmen (Xstrata 34,5 %, Katanga 74 %, Minera Resources 70 %, UC Rusal ~9 %, Century Aluminium 44 %, ...).
  Umsatz: 214 Mrd. $, Nettogewinn 1,004 Mrd. $, Nettoverschuldung 15,4 Mrd. $, Personalstand 58.000 Quelle: Bilanz 2012  5. 3. 2013
  Unternehmenswert nach dem Börsengang im Mai 2011: 60 Mrd. $  BÖRSENWERT Dez. 2012 24,9 Mrd. £
  Erste Jahresbilanz (für 2013) nach der Übernahme des Bergbaukonzerns Xstrata  durch den Rohwarenhändler Glencore:
  Umsatz: 232 Mrd. $, Konzernergebnis -8,046 Mrd. $, Nettoverschuldung 35,8 Mrd. $, Personalstand 50.000 (inkl. Temporäre 190.000) Quelle: Bilanz 2013  5. 3. 2014
  Bilanz 2014:
  Umsatz: 221 Mrd. $, Konzernergebnis 2,308 Mrd. $, Nettoverschuldung 30,5 Mrd. $, Personalstand 181.349 Quelle: Bilanz 2014  4. 3. 2015
  Bilanz 2015:
  Umsatz: 170 Mrd. $, Konzernergebnis -4,964 Mrd. $, Nettoverschuldung 25,8 Mrd. $, Personalstand 160.000 Quelle: Bilanz 2015  3. 3. 2016
  Bilanz 2016:
  Umsatz: ~150 Mrd. $, Reingewinn 1,4 Mrd. $, Nettoverschuldung 15,5 Mrd. $, Personalstand 160.000 Quelle: Bilanz 2016  2/17
  Bilanz 2017:
  Umsatz: 205 Mrd. $, Reingewinn 5,8 Mrd. $, Bereinigter Betriebsgewinn (Ebitda) 14,8 Mrd. $ Nettoverschuldung 10,7 Mrd. $.

versuchen durch Zukäufe und Fusionen ihre dominante Marktstellung noch zu verbessern.
Anfang 2008 erwarb der staatliche chinesische Aluminiumkonzern Chinalco verdeckt (nicht über die Börse, sondern direkt von den Aktionären) für 14 Mrd. $ neun Prozent der Rio Tinto Aktien. Beabsichtigen Ausländer mehr als 15 % an einem australischen Unternehmen zu kaufen, müssen sie die Genehmigung der staatlichen Aufsichtbehörde einholen.
Rio Tinto (2009: 217 Mio. t - 24 %), BHP Billiton (14 %) und Vale (39 %) kontrollieren knapp 80 Prozent des weltweiten Eisenerzangebotes, bei Kokskohle (nach Eisenerz wichtigster Rohstoff bei der Eisengewinnung) ist BHP Billiton Marktführer, Rio Tinto immerhin an fünfter Stelle.

*Xstrata 1926 von Schweizer Privatbanken unter dem Namen Südelektra gegründet. Geschäftszweck war die Finanzierung von Wasserkraftwerken in Südamerika. 1999 benannte der Hauptaktionär Glencore die Südelektra auf Xstrata um.

Im Frühjahr 2008 hat Vale gegenüber seinen chinesischen Kunden bei Eisenerz Preiserhöhungen zwischen 65 und 71 % vorgenommen.
Wenig später, am 24. Juni 2008, gab Rio Tinto bekannt, dass Chinas größter Stahlproduzent, Baosteel, ab sofort um 96,5 % mehr für Eisenerz zu bezahlen habe und dass Nippon Steel (Japan, zweitgrößter Stahlproduzent weltweit) für das Geschäftsjahr 2008/09 einer 100 %igen Preiserhöhung zugestimmt hat.  Quellen Reuters / Bloomberg / NZZ 25. Juni S 15

Mit Jahresbeginn 2010 stellten Rio Tinto, BHP Billiton und Vale die Laufzeit ihrer Lieferverträge von Jahres- auf Quartalsbasis um und koppelten die Preise an den Spotmarkt. Das hatte zur Folge, dass die Abnehmer mit Beginn des 2. Quartals (April 10) eine Verdopplung der Preise hinnehmen mussten.

Ein Glücksfall für den österreichischen Stahlproduzenten Voestalpine ist der Besitz des steirischen Erzbergs.
2 Mio. t, 1/5 ihres Jahresbedarfs, deckt die Voestalpine aus dieser Quelle. Künftig soll es rund 1/3  werden, dafür notwendige Investitionen: 180 Mio. €.
150 Mio. Tonnen lagern noch im Erzberg. Juli 2010

*Kokskohle wird für die Stahlerzeugung benötigt. Einzige Alternative ist die pulverisierte Kohle (PCI-Kohle, sie schont die Koksöfen besser und ist umweltfreundlicher als andere Kohle), deren weltgrößter Produzent und Exporteur Macarthur Coal (MCC) ist. Die Kohlereserve von MCC betragen 145 Mio. t, Umsatz 2009: 695 Mio. austr. $, Gewinn nach Steuern 168 Mio. austr. $.
Der weltgrößte Kohleproduzent, der US-Konzern Peabody Energy Corp., hat im April 2010 für Macarthur Coal ein Übernahmeangebot vorgelegt, das am am 18. Mai endgültig zurückgewiesen wurde. Ebenfalls interessiert sind der australische Konkurrent New Hope (fördert jährlich 5,5 Mo. t Kohle) und Xstrata.
Im Juli 2011 versuchten Peabody Energy Corp. und der weltgrößte Stahlproduzent Arcelor Mittal eine Übernahme von Macarthur Coal. Am 30. August war ihnen Erfolg beschieden: Für 4,9 Mrd. $ ging Macarthur Coal an die beiden Anbieter.

Mehrere Fusionsvorhaben scheiterten in den letzten Jahren: Vale wollte Xstrata übernehmen, Xstrata versuchte sein Glück bei Anglo American, BHP Billiton scheiterte mit Rio Tinto.
Aktuell plant Glencore den Zusammenschluss mit Xstrata. Die Aktionäre von Xstrata haben im November 2012 der Übernahme zugestimmt. Die Fusion bedarf noch der Zustimmung durch die diversen Wettbewerbsbehörden weltweit.

Angekündigte und echte Fröste, Unwetter, Schädlinge, Vergrößerung der Anbauflächen und Spekulationen sorgen für ein reges Auf und Ab der Preisbewegungen:

Grafik: WEBSCHOOL

Größte Exporteure ( 2013 in 60 kg Säcken):  Quelle: Bloomberg, ICO
Brasilien 31,5 / Vietnam  18,4 /  Indonesien 10,9 / Kolumbien  9,7 / Indien 5,4 / Honduras 4,2 / Peru  3,9 / Uganda  3,7

Vom Höchststand 2010 auf 2011 fiel der Kakaopreis um etwa 40 %. In London auf 1.400 ₤/t, in New York auf 2.142 $/t. Dez. 2011
Der Terminkontrakt in London kostet 1.670 ₤/t, in New York 2.600 $/t. Okt. 13

Mit der ELFENBEINKÜSTE (1.242.000 t), GHANA (632.000 t) und NIGERIA (240.000 t) stellt Afrika zwei Drittel der WP.
Aus INDONESIEN (535.000 t) kommen 14 Prozent des Weltangebotes. Zahlen: Ernte 2009/10

ELFENBEINKÜSTE 36,4 % der Weltproduktion, GHANA 21,6 %, NIGERIA 5,8 %, KAMERUN 5,1 %, restl. AFRIKA 2,8 %, LATEINAMERIKA (BRASILIEN + ECUADOR) 15 %, INDONESIEN > 10 %. Ernte 2011/12

Die International Cacao Organisation (ICO) erwartete für 2011 ein Weltproduktion von 3,938 Mio. t und eine Nachfrage von 3,819 Mio. t.

2013/14 ernteten die 800.000 Kakaobauern der ELFENBEINKÜSTE 1,730 Mio. t Kakaobohnen. Mit einem Weltmarktanteil von 35 % ist die Elfenbeinküste größter Produzent. Kakao sorgt für mehr als 50 % der Exporteinnahmen. Es folgen GHANA (920.000 t), INDONESIEN (425.000), NIGERIA (240.000 t) und BRASILIEN (210.000) Erntezeitraum: Oktober 13 bis September 2014

2014/15 ernteten die 800.000 Kakaobauern der ELFENBEINKÜSTE 1,796 Mio. t Kakaobohnen. Es folgen GHANA (746.000 t), INDONESIEN (325.000), ECUADOR (261.000 t) und KAMERUN (232.000) Erntezeitraum: Oktober 14 bis September 2015

Preis am 1. 9. 2014 3.265,- $/t; am 1. 12. 2014 2.900,- $/t; am 19. 7. 2015 3.344,- $/tt; am 27. 6. 2017 1.900,- $/t

Ein Kakaobaum benötigt im Durchschnitt 10 Jahre bis zur vollen Produktivität und wird 50 Jahre alt. Werden Plantagen von Schädlingen (Kakaomotte), Pilzen oder Viren befallen, ist die Vernichtung der Bäume (Abbrennen, Fällen) unumgänglich.

Erze auf dem Meeresgrund

Auf dem Boden der Weltmeere lagern Milliarden Tonnen Manganknollen, Kobaltkrusten und Massivsulfiden (feste Ablagerungen an magmatischen Quellen, sogenannten RAUCHERN).
Die drei bis 20 cm durchmessenden Manganklumpen bestehen aus rund 25 % Mangan, Kupfer, Nickel, Eisen, Kobalt, Molybdän, Selen, Indium, Tellur und Spuren Seltener Erden.
Allein auf dem Meeresboden zwischen Hawaii und Mexiko liegen 10 bis 20 Milliarden Tonnen Manganknollen in 5.000 m Tiefe.
Die Abbaurechte werden von einer UN-Behörde, der ISA http://www.isa.org.jm/en/home, an antragstellende Staaten für ein bestimmtes Gebiet für 15 Jahre vergeben. Die ISA (deutsch: IMB - Internationale Meeresbodenbehörde) verwaltet die Bodenschätze der Tiefsee (Meeresgrund unterhalb von 800 m Tiefe) und erteilt Lizenzen für den Tiefseebergbau.

Bisher wurden nur Lizenzen für die Erforschung der Lagerstätten, nicht jedoch für den Abbau der Vorkommen vergeben. Das soll noch bis 2020 so bleiben. Wer eine Lizenz, die zunächst nur zur Erkundung eines Areals berechtigt, beantragen will, muss eine Gebühr von 500.000 $ entrichten.
Lizenznehmer dürfen am Meeresboden exklusiv bis zu 100 Felder à 100 km² erkunden. Nach zehn Jahren müssen 75 dieser Felder an die ISA zurückgegeben werden, inklusive der gesammelten Daten. Die restlichen 25 kann der Lizenznehmer weiter untersuchen, überdies hat er Vorrang bei einer künftigen Förderung der Bodenschätze.
Die beiden ersten Lizenzen wurden im Sommer 2011 vergeben. An Russland (auf dem Mittelatlantischen Rücken) und China (auf dem Südwestindischen Rücken).

Privatunternehmen können nur gemeinsam mit einem Staat, dem so genannten sponsoring state, eine Erkundungslizenz beantragen, der ihre Tätigkeit überwacht und für sie haftet. Jeder Lizenznehmer bekommt maximal 75.000 Quadratkilometer. Nach 15 Jahren kann die Lizenz mehrmals um weitere 5 Jahre verlängert werden. Letztlich muss sie an die ISA zurückgegeben oder in eine Abbaulizenz umgewandelt werden.

Bis heute hat die ISA 17 Erkundungslizenzen für Manganknollen vergeben fünf für Kobaltkrusten an den Flanken untermeerischer Gebirgszüge sowie sieben für Massivsulfide in vulkanisch aktiven Gebieten (dort wo tektonische Platten auseinander driften) NZZ 7. 10 2019

Den ersten Pachtvertrag für Tiefseebergbau schloss im Jänner 2011 das kanadische Unternehmen Nautilus Minerals mit Papua Neuguinea ab. Über einen Zeitraum von 20 Jahren ist es den Kanadiern erlaubt, in 1.600 Meter Tiefe auf einer Fläche von 60 km² exklusiv Metalle abzubauen.

Das Seerechtsübereinkommen (SRÜ) der UN wurde 1982 in Kingston, Jamaika, wo die Meeresbodenbehörde auch ihren Sitz hat, geschlossen und trat nach der Ratifizierung durch 60 Staaten 1994 in Kraft. Es gesteht jedem Staat mit Küsten Souveränität auf 12 Seemeilen und eine 200 Seemeilen ins Meer reichende Wirtschaftszone, die Exclusive Economic Zone, zu.
Das Seerechtsübereinkommen ist das größte Regelwerk der Menschheit, alle Nutzungsarten der Meere sind darin geregelt: Schifffahrt, Fischfang, Erdgas- und Erdölförderung, Tiefseebergbau und Umweltschutz. Der Tiefseeboden und seine nichtlebenden Ressourcen wurden zum gemeinsamen Erbe der Menschheit erklärt.
Bis 2014 hatten 167 Nationen, darunter alle EU-Staaten, das Abkommen ratifiziert. Der größte Küstenstaat der Welt, die USA, noch nicht.

Die Unterzeichnerstaaten müssen beim Tiefsee-Abbau "beste Umweltpraktiken" anwenden.
Für Schäden haften die einzelnen Staaten oder von ihnen beauftragte Firmen. Der Seegerichtshof kann Geldstrafen in unbegrenzter Höhe verhängen.

124. Protokoll über die Privilegien und Immunitäten der Internationalen Meeresbodenbehörde (18. 10. 2004 Teil III)